Nelle prime settimane di gennaio 2020 in Cina, e in particolare a Wuhan, capoluogo e città più popolosa della provincia di Hubei, si sono verificati alcuni casi di polmonite causati da un nuovo Coronavirus, designato come SARS-CoV-2. È stato l’inizio di una rapida diffusione dell’epidemia, poi diventata pandemia, dapprima in Cina e poi in quasi tutto il pianeta.
All’inizio di maggio erano 187 gli Stati coinvolti, 3,5 milioni le persone contagiate, circa 250.000 i morti, mentre il “lockdown” è stato decretato in buona parte del mondo.
In Italia l’emergenza Coronavirus è scoppiata il 21 febbraio con i primi casi a Codogno, nel lodigiano.
Il 24 febbraio è stato il giorno della chiusura di scuole e università in Lombardia, Veneto, Emilia-Romagna e Piemonte, degli eventi cancellati, dei concorsi pubblici rinviati e dell’annullamento delle grandi manifestazioni.
Il 4 marzo abbiamo avuto la chiusura di scuole e università in tutto il territorio nazionale.
Il 9 marzo il premier Giuseppe Conte ha annunciato il decreto “Io resto a casa” e progressivamente una buona porzione del Paese si è fermata.
L’11 marzo sono state chiuse gran parte delle attività commerciali e l’Organizzazione Mondiale della Sanità ha dichiarato la pandemia.
Il 16 marzo è stato approvato il decreto “Cura Italia” e il 21 marzo si è arrivati alla chiusura di tutte le attività non essenziali.
Il 10 aprile vi è stato l’annuncio che la chiusura si sarebbe protratta fino al 3 maggio.
Finalmente il 4 maggio è arrivata una parziale riduzione del cosiddetto “lockdown” e la ripresa di una serie di attività.
Tutte queste misure, prese per arginare lo sviluppo della pandemia, hanno avuto un impatto devastante non solo sulla vita delle famiglie ma anche sull’economia e sulle imprese. Per il primo trimestre 2020 l’ISTAT stima una flessione del Prodotto Interno Lordo pari al 4,7% nel confronto con i 3 mesi precedenti e del 4,8% rispetto allo stesso periodo del 2019. Per fine anno si prevede una riduzione del reddito prodotto di circa il 10-12%.
Ci sono Paesi europei messi anche peggio rispetto all’Italia: in Germania si stima una contrazione del PIL del 6,3% nel primo trimestre 2020, in Francia del 5,8% e in Spagna del 5,2%.
Poiché nei primi due mesi dell’anno c’era stata una leggera ripresa delle attività, si può dedurre che a marzo ci sia stata una riduzione pari almeno al 13-14%, che è proseguita con numeri maggiori anche ad aprile.
Naturalmente non tutti i settori sono stati colpiti allo stesso modo. Molte aziende industriali dell’alimentare, ad esempio, hanno visto addirittura aumentare il fatturato, mentre turismo, hotel, ristoranti ecc., sono stati tra i comparti che hanno sofferto maggiormente la crisi da Covid-19. Anche il Vending ha risentito moltissimo di questa situazione drammatica.
Al calo dei ricavi per effetto delle attività chiuse si sommano anche altri problemi specifici, come, ad esempio, i canoni concessori che continuano, in molti casi, a essere pagati nonostante la chiusura di scuole, università e uffici pubblici con relative mancate erogazioni dei distributori automatici installati.
Abbiamo chiesto a 10 imprese di gestione quale sia stato l’impatto di questa crisi del tutto particolare sull’attività di distribuzione automatica nel mese di marzo e abbiamo domandato loro anche delle previsioni per il futuro. Naturalmente sui prossimi mesi regna l’incertezza: non sappiamo se con l’estate il virus perderà la propria virulenza, se funzioneranno le misure di distanziamento sociale o se invece saranno necessari nuovi lockdown, se l’epidemia ripartirà in autunno o se nel frattempo saranno state scoperte delle terapie efficaci o se addirittura sarà pronto un vaccino. Abbiamo provato a fare delle ipotesi e a sviluppare delle simulazioni per cercare di calcolare l’impatto di questa emergenza sui bilanci.
Dieci aziende del Vending italiano hanno messo a disposizione i loro dati relativi al mese di marzo, in particolare sulla riduzione dei ricavi e le altre voci di costo.
Naturalmente questo campione non ha la pretesa di essere statisticamente rappresentativo, ma ci permette ugualmente di fare delle simulazioni.
Da questo panel di gestioni emerge che la riduzione dei ricavi nel mese di marzo è stata del 40-50%, mentre per il mese di aprile la previsione di riduzione è stata fino al 70-80%. Ovviamente non è possibile ridurre tutti i costi nella stessa proporzione: alcuni costi sono variabili – come, ad esempio, i prodotti erogati – altri invece sono fissi, come ammortamenti, affitti, ecc., altri ancora sono semivariabili, per altri, come costo del lavoro, sono previsti strumenti di flessibilizzazione tipo la cassa integrazione.
Abbiamo provato a ipotizzare l’impatto sul bilancio in due casi distinti.
Il primo è quello di un’azienda con un fatturato annuo di 3,5 milioni di Euro e con un ROS (Return on sales) dell’8%, di poco superiore a quello medio delle aziende “Top 100” del Vending italiano che, nell’ultima edizione dell’analisi fatta su Vending Magazine a inizio anno, risulta essere del 7,16%.
Il secondo caso è quello di un’impresa che ha il conto economico medio delle aziende che si sono classificate nei primi 10 posti negli “Oscar del Vending” (vedere la classifica e relativo studio su VM n. 362, ndr); realtà, quindi, con performance economico-finanziarie nettamente superiori alla media.
Abbiamo quindi fatto delle simulazioni, calcolando il conto economico medio mensile in entrambe le situazioni (dividendo il bilancio annuale per 11,5) in assenza di Covid-19 e poi evidenziando l’impatto della riduzione delle attività sui risultati del mese di marzo 2020.
Abbiamo poi calcolato il risultato anche per i mesi di aprile e maggio e infine abbiamo sviluppato la simulazione fino a fine anno, ipotizzando una progressiva riduzione dell’emergenza.
La riduzione del fatturato nel mese di marzo del nostro campione di aziende risulta essere del 44%. La riduzione nel mese di aprile è pari al 78%, mentre per il mese di maggio l’ipotesi è di un -40%. Per i mesi successivi la riduzione si attenua progressivamente, arrivando a un -15% negli ultimi mesi dell’anno.
I costi variano secondo dei parametri che ci sono stati indicati dalle aziende che hanno collaborato con la nostra analisi.
Il costo delle merci è correlato con l’andamento dei ricavi, mentre per altri costi la corrispondenza è minore. In particolare la riduzione del costo del personale nel mese di marzo è stata solamente del 13,35%, a fronte di una riduzione del fatturato del 44%. Questo per vari motivi: ad esempio i pagamenti degli stipendi nonostante fosse già stata richiesta la cassa integrazione o, comunque, il mantenimento delle proprie risorse umane che si è cercato di sostenere in una situazione così difficile. Nei mesi successivi si è ipotizzata una maggiore correlazione rispetto alla variazione dei ricavi.
La prima ipotesi fatta è stata quella dell’azienda da 3,5 milioni di ricavi, con un ROS dell’8%.
Il bilancio preventivo 2020, nell’ipotesi di assenza di Covid-19 e con impatto Covid-19 è il seguente:
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Bilancio preventivo 2020 – Azienda con Ros 8% – Senza impatto Covid-19 |
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Conto |
Conto |
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Valore della produzione |
3.500.000 |
304.348 |
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Costi della produzione |
3.209.960 |
279.127 |
|
Materie prime, sussidiarie, di consumo e di merci |
1.144.692 |
99.538 |
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Servizi |
961.092 |
83.573 |
|
Godimento di beni di terzi |
113.177 |
9.841 |
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Personale |
580.038 |
50.438 |
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Ammortamenti e |
291.212 |
25.323 |
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Oneri diversi di gestione |
119.748 |
10.413 |
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Differenza tra valore e costi della produzione |
290.040 |
25.221 |
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Proventi e oneri finanziari |
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Risultato prima delle imposte |
290.040 |
25.221 |
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Bilancio preventivo 2020 – con impatto Covid-19 |
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Conto |
Conto |
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Valore della produzione |
168.237 |
304.348 |
|
Costi della produzione |
215.366 |
160.703 |
|
Materie prime, sussidiarie, di consumo e di merci |
55.023 |
21.898 |
|
Servizi |
72.353 |
64.003 |
|
Godimento di beni di terzi |
9.841 |
9.841 |
|
Personale |
43.703 |
30.767 |
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Ammortamenti e svalutazioni |
24.918 |
25.323 |
|
Oneri diversi di gestione |
9.528 |
8.870 |
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Differenza tra valore e costi della produzione |
-47.128 |
-93.747 |
|
Proventi e oneri finanziari |
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Risultato prima delle imposte |
-47.128 |
-93.747 |
Per un’azienda di questo tipo l’impatto è devastante: si passa da un risultato operativo mensile di circa 25.000 Euro a una perdita operativa di 47.000 Euro nel mese di marzo e di quasi 94.000 nel mese di aprile. In questa simulazione non sono stati considerati gli effetti finanziari e cioè il rischio per la tenuta finanziaria dell’impresa. In una situazione di questo tipo è evidente che gli interventi devono essere radicali per la sopravvivenza dell’impresa di gestione.
Nell’ulteriore simulazione si è ipotizzata una progressiva riduzione dell’impatto del Covid-19 nel corso dell’anno, con la riduzione del fatturato a maggio del 40% e progressivamente un recupero parziale fino al -15% di ottobre, novembre e dicembre. La riduzione media dei ricavi in tale ipotesi, considerando anche gennaio e febbraio che non hanno subito una conseguenza negativa, è pari a -26,6%.
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Bilancio preventivo 2020 – con impatto Covid-19 |
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Conto Economico 2020 |
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Valore della produzione |
2.566.716 |
|
Costi della produzione |
2.779.541 |
|
Materie prime, sussidiarie, |
864.686 |
|
Servizi |
877.087 |
|
Godimento di beni di terzi |
113.177 |
|
Personale |
514.159 |
|
Ammortamenti e svalutazioni |
290.807 |
|
Oneri diversi di gestione |
119.624 |
|
Differenza tra valore e costi della produzione |
-212.825 |
|
Proventi e oneri finanziari |
0 |
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Risultato prima delle imposte |
-212.825 |
In questa ipotesi il 2020 si chiuderebbe con una perdita operativa di 212.000 Euro. È giusto dire che le variabili da considerare sono molte.
Quello che si può fare, in termini di programmazione aziendale, è prevedere 3 o 5 scenari diversi e per ognuno verificare gli impatti sulla tenuta economico-finanziaria, in modo tale che si possa intervenire tempestivamente con dei piani operativi che riescano a comprendere anche decisi tagli dei costi. La tempestività è fondamentale, senza però dimenticare la continuità aziendale. Una sforbiciata eccessiva dei costi, infatti, potrebbe anche pregiudicare la successiva ripresa. Ci sono variabili che sono delle incognite. Facciamo un esempio. Le scuole riprenderanno? E quando? E con che modalità? Quanto impatterà sui consumi del Vending?
Azienda “Oscar del bilancio – 2018”
La successiva analisi riguarda l’impresa di gestione che ha i dati contabili medi delle aziende classificate ai primi 10 posti nella classifica degli “Oscar di Bilancio – 2018”.
Il bilancio preventivo 2020 in questo caso sarebbe il seguente, ipotizzando in prima battuta la non presenza della pandemia.
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Bilancio preventivo 2020 – Azienda “Oscar del Vending” – Senza impatto Covid-19 |
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Conto |
Conto |
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Valore della produzione |
5.000.000 |
434.783 |
|
Costi della produzione |
4.028.147 |
350.274 |
|
Materie prime, sussidiarie, di consumo e di merci |
1.434.451 |
124.735 |
|
Servizi |
1.204.376 |
104.728 |
|
Godimento di beni di terzi |
141.826 |
12.333 |
|
Personale |
726.865 |
63.206 |
|
Ammortamenti e svalutazioni |
364.928 |
31.733 |
|
Variazione delle rimanenze di materie prime |
5.641 |
490 |
|
Oneri diversi di gestione |
150.060 |
13.049 |
|
Differenza tra valore e costi della produzione |
971.853 |
84.509 |
|
Proventi e oneri finanziari |
38.052 |
3.309 |
|
Risultato prima delle |
1.009.905 |
87.818 |
Nel prospetto successivo abbiamo evidenziato l’impatto del Covid-19 sui conti economici di marzo e aprile.
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Bilancio preventivo 2020 – Azienda “Oscar del Vending” – con impatto Covid-19 |
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Conto |
Conto Economico aprile 2020 |
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Valore della produzione |
240.339 |
95.652 |
|
Costi della produzione |
270.153 |
201.490 |
|
Materie prime, sussidiarie, di consumo e di merci |
69.222 |
27.550 |
|
Servizi |
90.668 |
80.205 |
|
Godimento di beni di terzi |
12.333 |
12.333 |
|
Personale |
54.766 |
38.555 |
|
Ammortamenti e svalutazioni |
31.225 |
31.733 |
|
Variazione delle rimanenze di materie prime |
0 |
0 |
|
Oneri diversi di gestione |
11.940 |
11.115 |
|
Differenza tra valore e costi |
-29.814 |
-105.838 |
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Proventi e oneri finanziari |
3.309 |
3.309 |
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Risultato prima delle imposte |
-26.505 |
-102.529 |
Anche in un’azienda coi fondamentali economici molto solidi la situazione che si è venuta a creare ha determinato in due mesi una perdita operativa di 129.000 Euro.
Infine, è stato sviluppato lo scenario descritto in precedenza e sono stati utilizzati gli stessi parametri per calcolare il conto economico a fine anno.
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Bilancio preventivo 2020 – Azienda “Oscar del Vending” – con impatto Covid-19 |
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Conto Economico 2020 |
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Valore della produzione |
3.666.737 |
|
Costi della produzione |
3.487.100 |
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Materie prime, sussidiarie, di consumo e di merci |
1.086.553 |
|
Servizi |
1.099.107 |
|
Godimento di beni di terzi |
141.826 |
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Personale |
644.309 |
|
Ammortamenti e svalutazioni |
364.420 |
|
Variazione delle rimanenze di materie prime |
981 |
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Oneri diversi di gestione |
149.905 |
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Differenza tra valore e costi della produzione |
179.636 |
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Proventi e oneri finanziari |
38.052 |
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Risultato prima delle imposte |
217.689 |
In questo caso a fine anno abbiamo un utile operativo di 179.000 Euro, a cui si aggiungono anche dei proventi finanziari (previsti nei bilanci utilizzati per il calcolo della nostra azienda media “Oscar del Vending”). I proventi potrebbero, però, ridursi per effetto della mutata dinamica finanziaria.
È evidente che, in ogni caso, un’azienda solida, con i fondamentali economici e finanziari in ordine, può resistere anche agli impatti più dirompenti e inaspettati.
NOTA METODOLOGICA
Per questo studio sono stati analizzati i dati di 10 imprese di gestione del Vending italiano. Per dovere di cronaca e per poter interpretare meglio i contenuti dell’articolo, segnaliamo che di queste aziende due hanno espresso nel 2018 fatturati superiori a 25 milioni di Euro; cinque sono comprese nel range di fatturato tra i 4 i 7 milioni di Euro; due sono nelle fascia che va dai 3 ai 4 milioni di Euro; 1 ha un fatturato inferiore al milione di Euro e non compare nell’ultima classifica delle “Top 100”.
L’area geografica coperta dal servizio Vending delle aziende del panel fa riferimento alle seguenti regioni: Piemonte, Liguria, Lombardia, Emilia-Romagna, Veneto, Umbria, Lazio, Campania e Puglia.
